1.競價拍賣
由主辦承銷商與發行公司議定承銷底價,於投標前公告,投資人以不低於底價遞送投標單參與競標,再依競標價格之高低依序決定得標之投資人
-複數價格標(美國標):適用公開招募及CB等競價拍賣承銷之案件
-單一價格標(荷蘭標):適用新股IPO,新股SPO競價拍賣之案件
2.詢價圈購
- Jan 11 Sun 2009 00:14
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4、請敘述我國承銷商公開配售之方式與相關規定。
- Jan 11 Sun 2009 00:12
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9、請說明交易所撮合競價所採行之各項原則，以及開盤、盤中與收盤之不同價格決定方\
l撮合競價所採行之各項原則
1.依價格優先原則撮合,即系統不採用時間優先原則,委託以最高買價和最低賣價優先成交.在同價位情況下,採用隨意撮合方式,不考慮輸入委託時間.
2.依價格及時間優先原則撮合,委託以最佳報價成交,而同價位的委託依輸入時間的先後順序成交.
3.依價格及數量優先原則撮合,委託以最佳價格成交,但對同價位的委託則依其委託數量決定優先順序.如為保護弱者,小額委託可以優先成交;出於發展機構投資者的目的,大額委託可以優先成交.
4.依價格及客戶身分優先原則撮合,委託以最佳價格成交,對同價位的委託,則依委託人身分決定優先順序,如客戶的委託優先於券商的自營,或做事商的委託優先於其他市場參與人.
- Jan 10 Sat 2009 17:19
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15、請說明我國對市場操縱行為之規範，並略述我國股市監視作業。
A.規範
1.在集中交易市場委託或申報買賣，經成交而不履行交割，影響市場秩序
2.意圖抬高或壓低某種有價證券之交易價格，與他人通謀，以約定價格於自己出售或購買時，使約定人同時購買或出售之相對行為
3.意圖抬高或壓低某種有價證券之交易價格，自行或以他人名義，對該證券連續以高價買入或低價賣出
4.意圖造成某種有價證券交易活絡之表象，自行或以他人名義，連續委託或申報買賣而相對成交
- Jan 10 Sat 2009 16:18
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8.請說明臺灣證交所目前兩種股價指數系列之編製方法
1.自行編製(台灣發行量加權股價指數系列)
發行量加權股價指數、未含金融股發行量加權股數、未含電子股發行量加權股價指數、未含金融電子股發行量加權股價指數、各產業分類股價指數、未含金融股50指數
發行量加權股價指數 = 當期總發行市值/基期 x 基期指數
-在基期時，基值原為基期的總發行市值。爾後若有樣本異動或現金增資等情況發生時，基值隨之調整，以維持指數連續。
(新基值 = 舊基值 x 異動後總發行市值/異動前總發行市值)
- Jan 10 Sat 2009 14:16
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6.請說明證券交易制度設計之各項目標及其間之衝突與協調
設計目標:
-市場流動性
流動性是指投資者根據市場的基本供給和需求狀況，以合理的價格迅速完成交易的能力。流動性包括變現速度和變現成本兩項因素，如果一種資產能夠以較小的交易成本迅速換成現金，則該資產具有兩好的流動。
-市場效率性
效率性指市場價格反應相關資訊的效率，或指市場將相關信息融入價格的速度和準確性。如果一個市場的價格能迅速而確實地反應所有相關資訊，則認為該市場有效率。
- Jan 10 Sat 2009 10:59
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7、請說明有價證券交易機制之不同型態並加以比較。
A.造市商制
通過提供買賣報價為金融產品製造市場的證券商，使用此機制市場也稱為Dealer Market，有二個特點: 1.所有客戶訂單必須由造市商用自己的帳戶進出，客戶訂單之間不直接進行交易2.造市商必須在看到訂單前爆出買賣價格，投資人看到報價單後才可下訂單，又稱為報價驅動市場
-多元造市商制
每種股票由很多造市商負責，因此稱為多元造市商，Ex，美國Nasdaq
造市商也是經紀商，可為自己，自己的客戶或其他經紀商進行交易，彼此之間透過價格競爭吸引客戶，一般會有preference，也可以和最優報價者成交，會來回談判爭取最佳價格
- Jan 10 Sat 2009 10:58
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10、請說明證券市場所一般採行之價格穩定措施。
波動性乃證券市場正常運行的基礎，但波動過大，價格變化不連續，造成投機性濃厚，投資者的風險提高，證券市場競爭力大小與該市場對投資人利益密切相關，所以穩定股市過度波動是必要的
A.漲跌幅度限制
1.以前一日收盤價為基準，制訂每日固定的漲跌幅度(7% in TW)
2.以前一盤收盤價為基準，制定下一盤固定價格的漲跌幅度
3.根據不同股價範圍制定不同的漲跌幅度(金額)
- Jan 10 Sat 2009 01:10
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13.請說明結算交割之主要風險類型及我國所採取之風險控管措施。 (元)
- Jan 10 Sat 2009 00:30
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2、請敘述我國人於我國境內發行有價證券之相關管理審查制度。(元)
1.申報生效制
依狀況不同分為、20營業日(ex:募集設立)、7個營業日、12個營業日生效 。
發行人依規定減其相關書件，向主管機關提出申報並將資訊予以公開，如無重大異常，屆滿法定期限即可自動生效。
2.發行資訊公開
a.發行人申報募集與發行有價證券，應檢具公開說明書 。須記載在最近期財務資產負債表日到申報生效前，發生對股東權益或證券價
- Jan 10 Sat 2009 00:28
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1、試申論證券市場採行業自律管理方式之成本與效益，及其與政府規範之合作模式。 (元)
1、試申論證券市場採行業自律管理方式之成本與效益，及其與政府規範之合作模式。
效益:
1.更容易被接受
自律組之更加貼近證券市場，也更了解市場運作，故其規範可能更加符合市場運行狀況，而亦為市場參予者接受。
2.更願意遵守
- Jan 08 Thu 2009 01:19
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統整 並加上第二題
1.What role as Xerox played in Xerox's global strategy？How do you expect this role to change in the future.
Xerox為擴張事業版圖與Rank
Xerox合資，之後Rank
- Jan 07 Wed 2009 21:46
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FX第一題
Xerox為擴張事業版圖與Rank Xerox合資，之後Rank Xerox為了成立dealer, marketing department而進入日本市場，受限於日本政府規定因而與Fuji公司合資成立Fuji Xerox，此後Fuji Xerox便成為Xerox團隊下的一員，在美式管理結構下以日本風格運作。1960年代後期，Fuji Xerox始在Xerox團隊有主導優勢。1970年代，Fuji Xerox開始強化自己的技術能力，但Fuji Xerox的想法和Xerox不同，Fuji Xerox想做低階影印機，有積極的銷售策略，受制於Xerox，Fuji Xerox因而顯得綁手綁腳，此時Xerox和Fuji Xerox較像是階級的關係，Fuji Xerox只是隸屬於Xerox的一個小部門；1970年代中期，日本影印機業者如雨後春筍般冒出，從日本到歐美市場都有競爭者，Xerox的壟斷角色開始受到威脅，再加上專利到期以及競爭者的新技術，Xerox開始衰退。1980年代，靠著Fuji Xerox的TQM及其他實務幫助Xerox停止衰退，而Fuji Xerox因為有好的研發及製造的能力，憑藉卓越的R&D部門，產品的銷售仍相當成功，於是公司成長快速、超越Xerox；到了1980年代後期，Fuji Xerox已成為整個Xerox團隊中最為重要的部分，此時Fuji Xerox的自治更加穩固，製造的經費也增加，Fuji Xerox扮演著關鍵部門的角色，而非只是提供產品、發展技術。透過management exchange也讓Xerox和Fuji Xerox之間的信賴提升，兩者更加合作，在全球競爭更具優勢，兩者也轉為較像是平行的關係。由於影印的core competence在於R&D的能力，從圖表可知Fuji Xerox的R&D支出相當高，未來應該要有更多的合作空間，讓Fuji Xerox有更多獨立策略，成為Xerox的策略夥伴。
